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新资料金属资料职业周报(2022年3月第4期):疫情只影响供需节奏

作者:乐虎体育在线直播 发布时间:2022-05-14 07:42:27 浏览次数:12

新资料金属资料职业周报(2022年3月第4期):疫情只影响供需节奏

  钢铁职业:职业基本面杰出,短期疫情扰动不影响全年主线日,螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线元/吨、5251元/吨、5410元/吨,周环比别离上涨1.41%、1.48%、0.75%、0.42%、1.14%、0.43%。

  本周社会库存继续小幅下降至1708.26万吨,小幅下降14.98万吨。吨钢毛利上涨。螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线材、焊管吨钢毛利别离为863元、1169元、1043元、949元、1136元、995元,较上星期上涨214元、222元、184元、169元、204元、168元。

  短期来看,河北、山东等地疫情影响了企业出产节奏及质料与产制品运送。而需求端,疫情规模扩展,下流需求收到必定程度限制。但现在钢材价格在原资料价格上涨过程中取得支撑,钢材价格较好的向下传导。全年维度看,稳增加仍是全年经济工作主线,跟着后续疫情逐渐得到操控,钢材滞后需求有望加快开释。

  作为稳经济的首要抓手,基建领域中,水利、市政管网方面已经在方针层面明晰表现,估计跟着两会完毕,各地会集开标施工,管道需求有望很多开释。因而,咱们以为在“稳经济”大布景下,管道职业有望再次加快开释需求具有确定性。强烈主张注重稳经济下管道职业相关标的。

  高商标无取向硅钢,政府工作报告表明要继续支撑新动力轿车消费,新动力轿车用无取向硅钢需求有望继续坚持高增加。而供给端开释有限,高端硅钢盈余有望在本年继续迸发。注重具有高商标无取向硅钢出产能力企业。别的,《电机能效晋级方案(2021-2023)》发布,关于电机能效规范提高将为高商标无取向硅钢带来很多需求。主张注重电工钢首要标的:首钢股份、宝钢股份、太钢不锈、新钢股份、马钢股份。

  工业用板材公司:首钢股份、华菱钢铁、南钢股份、太钢不锈、马钢股份,宝钢股份、新钢股份、鞍钢股份。特钢要点公司:甬金股份、中信特钢、抚顺特钢、图南股份、久立特材。建材公司:方大特钢、三钢闽光、韶钢松山。市政管道资料公司:新式铸管、金洲管道、友发集团、青龙管业。才智管网:正元地信。

  有色职业:续看好锂和稀土板块的估值修正行情,短期现货价格冲高回落,中长期有望高位持稳

  锂板块,本周锂辉石报价2810美元/吨,上涨0.72%;氢氧化锂报价49.15万元/吨,上涨0.41%;电池级碳酸锂报价50.3万元/吨,与上星期相等。稀土板块,本周氧化镨钕、氧化镝、氧化铽报价99.2万元/吨、285万元/吨、1382万元/吨,别离跌落-3.03%、-3.06%、-3.15%。考虑到新动力上游原资料现货供给严重、产业链继续低库存的状况,中长期看,咱们估计锂和稀土价格有望高位持稳;

  磁性资料板块,双碳指引下节能电机方针的出台,以及未来新动力、风电、光伏储能等高速开展下对磁性资料的拉动,咱们看好电机高效节能、小型化趋势下对稀土永磁资料的拉动,看好新的动力年代对新式高效软磁资料硅钢、金属软磁粉芯需求的拉动;

  工业金属方面,本周SHFE铜价上涨1.00%,收73560元/吨;SHFE铝价上涨1.14%,收23090元/吨。国外,俄乌抵触短期难以解决,形势一直在重复;国内,工业金属库存显着下降,需求旺季正在到来;沪深两地疫情导致商场对全体宏观经济有必定忧虑,但较差的实际或将预示着未来更积极主动的稳增加方针。

  铝方面,美国将撤销针对英国铝产品的关税,欧盟与美国签定LNG供给订单,全球性缺铝以及供给链重塑正在演绎;澳大利亚总理制止向俄罗斯出口氧化铝和铝矿石,包含铝土矿,将直接影响俄铝出产。对俄制裁正在重塑全球大宗产品供给系统,短期内铝价或仍继续大幅动摇。本周国内电解铝社会库存累库至103.9万吨,较上星期下降5.0万吨,季节性去库正在进行,下流开工加快。本周国内模仿电解铝职业平均利润为5812元/吨,电解铝环节盈余的继续性或超商场预期。

  盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、北方稀土、盛和资源、广晟有色、五矿稀土、宁波韵升、大地熊、铂科新材、横店东磁、神火股份、云铝股份、明泰铝业、南山铝业、我国铝业、紫金矿业、金田铜业、海亮股份、东阳光、金博股份、西部矿业。

  危险提示:上游原资料价格大幅动摇危险、下流需求不及预期危险、海外疫情继续延伸危险。